Денежный вопрос: Как ключевая ставка влияет на кошельки северян

Сегодня в Архангельске Банк России обсуждает вопросы денежно-кредитной политики с представителями бизнеса, органов власти, науки. Речь идет о том, как регулятор принимает решения и как они влияют на жизнь региона.

Во второй половине 2023 года ключевая ставка была повышена с 7,5% до 16% годовых. И многие северяне связывают эти решения с ростом инфляции напрямую, наблюдая за изменением цен. Как же на самом деле работает ключевая ставка и когда инфляция начнёт снижаться?

Цель Банка России — стабильно низкая инфляция. Основной инструмент для ее достижения ключевая ставка. Мы с ее помощью влияем на спрос, чтобы цены росли стабильно невысокими темпами, оптимально — вблизи 4% в год. Повышение ключевой ставки отражается на инфляции не сразу, а через длинную цепочку взаимосвязей. Сначала банки поднимают ставки по вкладам и кредитам. Людям становится выгоднее сберегать, чем тратить. Это, в свою очередь, охлаждает спрос на товары и услуги, цены растут медленнее, то есть инфляция снижается. Вся эта цепочка занимает от девяти месяцев до полутора лет. Но уже сейчас мы видим, как действуют прошлогодние повышения ключевой ставки: приток средств на банковские вклады увеличился, а рост потребительского кредитования, наоборот, замедлился.

Годовая инфляция в Архангельской области в декабре 2023 года составила 9,0%. Это выше, чем в целом по стране. На цены влияют не только общероссийские факторы, но и региональные. Большинство товаров завозится в Архангельскую область из других регионов, и логистические издержки отражаются на ценах в Поморье сильнее, чем в среднем по стране. Наиболее заметно это на легковых автомобилях, в цены которых поставщики закладывают дополнительные транспортные расходы.

Многие обеспокоены тем, что кредиты при такой ключевой ставке становятся менее доступными. Нужно разобраться в ситуации, чтобы принять выгодное для себя решение. Сейчас благоприятное время для сбережений. Банки предлагают 14–15% годовых по вкладам, что гораздо выше инфляции, которая, по прогнозу Банка России, в 2024 году составит 4–4,5%. Значит, можно не только сохранить сбережения от обесценения, но и заработать. Более того, долгосрочные вклады позволяют зафиксировать высокие проценты надолго даже в случае понижения ставки. Но в экономике всё взаимосвязано: коммерческие банки не могут платить по вкладам больше, чем получают по кредитам. Поэтому ставки по кредитам тоже повысились. Каждый должен решить сам, брать ли кредиты на таких условиях. Возможно, стоит отложить покупки товаров не первой необходимости и положить деньги на вклад.

Мы считаем, что наши действия по ключевой ставке охладят спрос, замедлят рост цен и вернут инфляцию к цели.